2023年01月14日
2022年已悄然過去，“動態(tài)清零”的三年終于過去了。雖然短期內“陰-陽”轉變的過程很難受，但總體上我們在翻開新的篇章。
時間又到了歷史轉折點，Z近能看到各方面重啟和復蘇的跡象，動作快的已經在積極開展年度復盤和規(guī)劃了。
2022年對于環(huán)保行業(yè)是艱難的一年，疫情的第三個年頭是出乎意料的，對整個行業(yè)造成了無差別的打擊，不管企業(yè)大小，是國企還是民企。
在此辭舊迎新之際，我們很有必要把手上的牌和牌桌上的局面盤點一下。
進入12月以來，青山研究院即展開了針對環(huán)保行業(yè)的2022年度大型選題的策劃，主要是為了幫助青友回顧和把握過去這一年，接下來這個年度大型系列選題會陸續(xù)通過青山產業(yè)評論發(fā)布，請大家保持關注。
今年的年度大型選題會更多地聚焦市場和企業(yè)的深度剖析，上一篇文章主要對債務暴雷企業(yè)進行了復盤總結，本篇主要針對省級環(huán)保集團2022的業(yè)績表現(xiàn)展開。
各省（含直轄市、自治區(qū)，為行文及閱讀方便，下文統(tǒng)稱?。?strong>組建“環(huán)保集團”是近5年環(huán)保行業(yè)的一個典型現(xiàn)象，各方對此有很多解讀，對現(xiàn)象中的集團公司的定義也各不相同，本文所指省級環(huán)保集團是指在十九大前后，各省出于統(tǒng)領一方環(huán)保事業(yè)而打造的獨一家的超級環(huán)保平臺，且這一舉措是各省未來一階段（“十四五”）環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃中的重要一項。
統(tǒng)計下來，這樣的環(huán)保集團目前共明確了19家，其中有17家已經成立，分別來自江蘇、重慶、陜西、遼寧、內蒙古、四川、寧夏、廣東、廣西、江西、浙江、云南、山西、湖北、山東、黑龍江、青海17地，另有安徽省生態(tài)環(huán)境產業(yè)集團有限公司即將成立，福建省生態(tài)環(huán)保集團組建在2021年釋放出官方信號，本文主要針對已經成立的17家就2022年業(yè)績狀況展開。
關于本文數(shù)據(jù)統(tǒng)計的聲明：業(yè)績情況主要根據(jù)各家環(huán)保集團2022年度公開的中標信息統(tǒng)計，包括各家集團旗下子公司的中標數(shù)據(jù)，其中難免存在因為統(tǒng)計口徑不同而產生的數(shù)據(jù)偏差，存在差異的數(shù)據(jù)以所涉及企業(yè)或者官方數(shù)據(jù)為準，本文所提供數(shù)據(jù)僅作為了解市場狀況的參考。
01
資源天成，大單開道
在統(tǒng)計過程中，有一個Z顯眼的數(shù)據(jù)，即17家環(huán)保集團中有14家有大單，數(shù)額少則數(shù)千萬、多則二十多億，且Z大中標基本上占了全年中標總額的一半以上。
單個標的數(shù)額Z大的兩個分別由廣東省環(huán)保集團、山西低碳環(huán)保產業(yè)集團中得，金額分別為27.5億、25.3億，其中山西低碳環(huán)保產業(yè)集團有限公司在今年5月份組建。
此外，江蘇、云南、陜西、廣西、四川、重慶、江西、內蒙古等各省的環(huán)保集團均有億級大單收入囊中，這8省中除了陜西、江西，其余各省的環(huán)保集團均組建于近三年。
總體上，在這些環(huán)保集團身上能看到“出道即巔峰的貴氣”和“開單吃三年的豪氣”。當然，放眼如今的環(huán)保行業(yè)，也就國央企身上能看到這種“富貴氣”了。
吃下大單是工程和運營類環(huán)保企業(yè)實現(xiàn)跨越的必經之路。攻克億級項目是環(huán)保企業(yè)從EPC時代跨越至PPP時代的一道坎，過去數(shù)年行業(yè)近乎所有的重大變革均由此展開。
過去一段時間各路企業(yè)都想跨過這道坎，但結果非常明朗，在這個方向上大膽嘗試的民企幾乎全軍覆沒，碩果僅存的頭部民企也基本上在大項目的競爭上失去了優(yōu)勢。
拋開國民企之間的優(yōu)劣之辨，環(huán)保行業(yè)一個不爭的事實是，在環(huán)保市場大項目的較量中，國企的優(yōu)勢是天成的，由此就有了環(huán)保集團紛紛以大單開道的現(xiàn)象。
在大項目層面的市場中，國進民退是顯而易見的現(xiàn)實，且由此產生的分化正在把國企和民企區(qū)隔在兩個完全不同的生態(tài)位。
當然，環(huán)保集團作為各省在生態(tài)文明建設大潮下的重要舉措，在集團組建后“扶上馬送一程”的情況也是在其中的。
過去幾年，環(huán)保集團的鼎鼎大名加上動輒上億的大單，使得一眾環(huán)保集團對行業(yè)產生了一種來勢洶洶、所向披靡的印象，這或許也是行業(yè)對環(huán)保集團普遍的模糊認知，但這并非環(huán)保集團真實全面的情況。
應該說，現(xiàn)已經成立的17家環(huán)保集團優(yōu)勢固然顯著，名聲也昭彰于世，但困境同樣存在，且各家的情況又互不相同。
02
同樣的名頭，不同的實質
環(huán)保集團雖然在國企屬性和拿大單的先天優(yōu)勢方面有很大的相似性，但也在諸多維度表現(xiàn)出不同的特征。
比如，在本次統(tǒng)計的數(shù)據(jù)表現(xiàn)上，江蘇、重慶、陜西、遼寧、內蒙古、四川等6省的環(huán)保集團中標數(shù)量明顯高于其他省的環(huán)保集團，而剩余環(huán)保集團的中標數(shù)量僅為個位數(shù)，有3家環(huán)保集團沒有中標數(shù)據(jù)。
此外，在中標的總額度、中標項目的類型等維度，各家環(huán)保集團也表現(xiàn)出很大的差異。雖然17家企業(yè)都頂著環(huán)保集團的名頭，但在業(yè)績表現(xiàn)上完全不像是一類企業(yè)。
結合青山研究院此前對多家環(huán)保集團的深度調研，這種差異在深層次上主要來自各地環(huán)保集團在以下幾個方面的不同：
1、環(huán)保集團并不都是環(huán)境綜合服務商，業(yè)務構成不同
17家環(huán)保集團產生于同一產業(yè)背景下，但在業(yè)務結構上各有特征，一方面部分環(huán)保集團在業(yè)務上并不包含全部門類，并非行業(yè)認為的環(huán)境綜合服務商，例如，只有江蘇、重慶、陜西、遼寧、內蒙古、四川、寧夏等7省的環(huán)保集團的中標數(shù)據(jù)中有全門類的環(huán)保業(yè)務，其余環(huán)保集團業(yè)務主要集中在水處理或固廢處理等方向。
另一方面，各家環(huán)保集團的業(yè)務側重方向各不相同，有的側重固廢，如陜西、寧夏、浙江等省份的環(huán)保集團；有的側重水處理，如江蘇、廣西、江西等省份的環(huán)保集團；另外有一部分則在咨詢、環(huán)境監(jiān)測方面業(yè)績Z多，如重慶、遼寧、內蒙古、四川等省份的環(huán)保集團。
2、部分環(huán)保集團有前身，基礎業(yè)務、企業(yè)基因不同
環(huán)保集團雖然集中出現(xiàn)在十九大前后，但各家環(huán)保集團并非從零開始，有的是整合了一部分環(huán)保類資產，有的則是在原來的某一經營多年的國企之上重新組建而來，有的甚至只是改了一個企業(yè)名稱。
如廣東省環(huán)保集團的前身是廣東省廣業(yè)集團有限公司，四川省生態(tài)環(huán)保產業(yè)集團有限責任公司的前身是四川發(fā)展環(huán)境投資集團有限公司，云南省綠色環(huán)保產業(yè)集團有限公司的前身是云南省水務產業(yè)投資有限公司，寧夏環(huán)保集團有限責任公司的前身是寧夏水投環(huán)保發(fā)展有限公司。
這就意味著一部分環(huán)保集團在較早之前就在環(huán)保某一領域有較長的經營時間，經營的模式或是做環(huán)保工程項目、或是資產管理平臺、或是投資平臺。
基本上可以發(fā)現(xiàn)，環(huán)保集團前身的基礎業(yè)務奠定了其目前的主營業(yè)務，前身的早期定位以及多年積累奠定了一家環(huán)保集團的基因。
3、各家環(huán)保集團的股東及所屬體系不同，資源稟賦不同
環(huán)保集團的另一個本質不同體現(xiàn)在股東上，因為其大股東大致決定了一家環(huán)保集團在該省國企體系中的層級和所屬體系。
我們知道，各地方的國企是一個龐雜的系統(tǒng)，其中是分體系、分層級的，同時國企的管理者也對應著體制內相應的級別。體系上分為金融、交通、能源、水利、旅游、文化、農業(yè)、鋼鐵、建筑工程、化工等，層級上分為總公司、一級子公司、二級子公司等層級。
地方國企Z終的實控人一般為各級政府、或者是相對應的國資委、財政廳，各地方的國企基本上根植在這三個機構，層層演化、分級控制。
環(huán)保集團處在不同的層級和體系，其實質的地位、具體的管理、資源的導入會有很大不同。從大股東來看，本次統(tǒng)計的17家環(huán)保集團有很大不同，可總結如下：
一、由省政府、或國資委、財政廳直接控股的有遼寧、廣東兩省的環(huán)保集團；
二、由央企和地方國企共同持有的有江蘇、內蒙古兩省的環(huán)保集團，其中長江生態(tài)環(huán)保集團有限公司持有江蘇省環(huán)保集團19.6%的股份；華潤環(huán)保發(fā)展有限公司持有內蒙古環(huán)保投資集團51%的股份，是環(huán)保集團中唯一的由央企控股的環(huán)保集團。這兩家環(huán)保集團在中標數(shù)量上均處在Z高行列，顯著高于其他環(huán)保集團；
三、大股東是地方省政府、或國資委、財政廳直接控股的其他國企的有江蘇、重慶、陜西、四川、寧夏、廣西、江西、杭州、云南、山西、湖北、山東、黑龍江等13省的環(huán)保集團，也就是說絕大部分環(huán)保集團是省內其他國企的子公司，且大股東或者控股股東未必是以環(huán)保為重點業(yè)務板塊。這種情況Z為普遍；
四、只有1個股東的有重慶、浙江、云南、山西、湖北、黑龍江等6省的環(huán)保集團，有4家以上股東的有江蘇、陜西、遼寧、四川、江西等5省的環(huán)保集團；
五、絕大部分環(huán)保集團的股東大概來自各省投資、金融、水利、水務、交通、能源、化工、物流、鋼鐵、城投、建筑工程等各方面的大型省級國企。從這個細節(jié)能夠看得出來，環(huán)保與這些領域相比是后來者、尚未形成獨立的體系，或者直白地說是處在末流的地位，如此才至于要委身于其他體系。
如此可見，各家環(huán)保集團在資源稟賦上存在極大差異。
4、各省組建環(huán)保集團的形式不同、對環(huán)保集團的定位不同
不同的組建邏輯、資源稟賦、所屬體系決定了各個環(huán)保集團在職能規(guī)劃上也是各不相同的，有的是朝著環(huán)保綜合服務平臺打造的，是為了搭建一省環(huán)保體系的龍頭。
大部分環(huán)保集團則更像是投資、金融、水利、水務、交通、能源、化工、物流、鋼鐵、城投、建筑工程這些傳統(tǒng)國企體系下的環(huán)保業(yè)務板塊，這自然會使得一些環(huán)保集團在定位乃至業(yè)務上各有側重。
另有一個顯著的特征，即除了水處理、固廢這兩個領域，大部分環(huán)保集團都做了較為顯著的環(huán)境監(jiān)測業(yè)務，這自然與環(huán)保集團特殊的身份有很大關系。
總體上，大部分環(huán)保集團的定位、商業(yè)模式以及業(yè)務還未成熟，尚處在探索階段。
小結：通過對17家環(huán)保集團各維度差異的對比可以發(fā)現(xiàn)，雖然大家都有環(huán)保集團的名頭，但在實質上有很大的不同。
各省對環(huán)保集團的部署上，有的省份是把環(huán)保當成一體系在打造，有的則是放在了某一體系下孵化。
不可否認的是，一部分環(huán)保集團只是某一地方的某一國企的環(huán)保板塊業(yè)務，并非輿論中所言的“新物種”。
事實上，在環(huán)保集團們的眾多情況中，也有“尚未開始、已面臨終結”的情況，詳情請看下文。
03
幾家歡喜幾家愁，沒有業(yè)績路難走
在統(tǒng)計的17家環(huán)保集團中，有3家是未統(tǒng)計到中標信息的，分別是山東省環(huán)保發(fā)展集團、青海省環(huán)保產業(yè)集團、黑龍江省生態(tài)環(huán)保集團。
其中山東省環(huán)保發(fā)展集團是2022年6月新成立，經營時間尚不足半年，大股東為“水發(fā)集團有限公司”（持股92.5%），在環(huán)保行業(yè)較為熟知，該公司是山東省水利體系的龍頭企業(yè)，也是省內綜合實力強勁的特大型水務集團。
青海省環(huán)保產業(yè)集團成立于2018年11月，原始股東為青海省投資集團有限公司、青海省國有資產投資管理有限公司。但在今年上半年，青海省環(huán)保產業(yè)集團的股東轉變?yōu)樘烨谔┌玻ū本┗鸸芾碛邢薰?、青海國斐企業(yè)管理有限公司。此次統(tǒng)計中，青海省環(huán)保產業(yè)集團沒有中標信息，且董事長、法定代表人關景武因為關聯(lián)企業(yè)“青海省通用航空集團有限公司”處在“限制高消費”狀態(tài)；而“青海省通用航空集團有限公司”為“天勤泰安（北京）基金管理有限公司”控股股東，目前顯示為“失信被執(zhí)行人”。青海省環(huán)保產業(yè)集團的另一家股東“青海國斐企業(yè)管理有限公司”的實控人則為“中國建設銀行股份有限公司”。
也就是說，目前的青海省環(huán)保產業(yè)集團基本上是一個單純的投資、控股平臺，股東的變更意味著青海省環(huán)保產業(yè)集團已經不再是實質意義上的環(huán)保集團。
黑龍江省生態(tài)環(huán)保集團成立于2021年7月，目前尚未查到公開的中標信息，也未查到對外投資信息，今年7月該環(huán)保集團因未按規(guī)定公示年度報告被列入經營異常名錄，目前能看到的經營行為極少。
能夠明顯看出，青海、黑龍江兩家環(huán)保集團在經營上出現(xiàn)了狀況，青海省環(huán)保產業(yè)集團目前已經是名不符實，黑龍江省生態(tài)環(huán)保集團遲遲不見動作，前途未卜。
除此之外，其他環(huán)保集團其實也并不全然樂觀。如上文數(shù)據(jù)，在17家環(huán)保集團中，有8家環(huán)保集團中標數(shù)量為個位數(shù)，其中有6家中標數(shù)量在4個以下，去除發(fā)展早期的因素，一部分環(huán)保集團實際上是在面臨如何打開市場的困境。
類似青海、黑龍江兩家環(huán)保集團的情況并非偶然，環(huán)保集團已經過了政策高點、輿論高點，再往下走就要面對業(yè)績考核了，這對目前的一部分環(huán)保集團而言并非易事，所謂資源優(yōu)勢并不能解決一家新組環(huán)保國企經營發(fā)展的全部問題。
分析至此，基本可以判定一部分環(huán)保集團組建的背后并沒有那么深的“打造一省環(huán)保領軍龍頭”的布局，不排除跟風或是出于其他用意的情況。
04
“環(huán)保集團”們面對的 3 大困境
環(huán)保集團的確是特殊時代背景下的一類特殊環(huán)保國企，但不管其宏觀政策層面的大道理多么響亮，Z終還是要俯身面對團隊建設、企業(yè)管理、業(yè)績考核、市場開拓等具體的經營活動。
在此過程中，環(huán)保集團們同樣要面對諸多行業(yè)困境，調研分析下來，以下3大困境Z為突出：
1、地域限制下，市場空間有限
在青山產業(yè)評論之前的文章中有一個重要的結論，即環(huán)保行業(yè)深受地域限制的困擾。
此次對環(huán)保集團的中標數(shù)據(jù)統(tǒng)計同樣符合這個結論，在14家有中標數(shù)據(jù)的環(huán)保集團中，廣西、廣東、江西、浙江、云南、山西、湖北7地環(huán)保集團的業(yè)績100%在本省，江蘇、重慶、遼寧、內蒙古4地環(huán)保集團的業(yè)績有90%以上在本省，陜西、寧夏兩地環(huán)保集團的業(yè)績80%以上在本省，四川省生態(tài)環(huán)保產業(yè)集團有70%的業(yè)績在本省。
這是個顯而易見的困境，且是一個遠期都無法改變的困境。
各省都有龐大的環(huán)保產業(yè)群、各省都有眾多的環(huán)保國企、多數(shù)省份又有各自的環(huán)保集團，而各家環(huán)保企業(yè)都有較強的資源依賴性，那么各家環(huán)保集團的業(yè)績主要在省內也就不足為奇了。
據(jù)此可以進一步判斷，每一家環(huán)保集團的市場空間是有限的。若同時考慮市場總體增速的減緩，那就意味著一眾環(huán)保集團面對的是一個空間有限、競爭加劇的市場。
如果環(huán)保集團無法打破地域限制同時在當?shù)厥袌鲩_拓能力欠佳，將很快面對舉步維艱的境地。
2、市場競爭激烈，外有強龍、內有地頭蛇
如果說地域限制決定了環(huán)保集團的天花板，那么混雜且激烈的環(huán)保市場競爭局面則會使環(huán)保集團的動作和進展變得遲緩。
可以說每一家環(huán)保集團面對的都是“外有強龍、內有地頭蛇”的復雜局面。
先說強龍，雖說有地域限制，但環(huán)保行業(yè)內有一批不受地域限制、縱橫環(huán)保行業(yè)多年的企業(yè)，不管是品牌知名度、還是環(huán)保專業(yè)度、又或者是資源資本上的優(yōu)勢，這類企業(yè)都是行業(yè)Z頂尖的，其中有央企、也有經營環(huán)保領域多年的環(huán)保名企，對于各環(huán)保集團而言，這都是不折不扣的強勁對手。
再說地頭蛇，環(huán)保是一個市場混雜、集中度較低的行業(yè)，各省的狀況基本如此，甚至是一省環(huán)保市場越熱，行業(yè)就越發(fā)混雜，參與其中的企業(yè)就越多，其中既有民企也有各路國企、既有上市企業(yè)也有中小企業(yè)，有些國企雖然沒有掛環(huán)保的牌子，但抓住機會也會參與其中，這些來自省內的各路地頭蛇同樣是環(huán)保集團不容小覷的勁敵。Z典型的是，在江蘇這個“散裝”的省份，省級環(huán)保集團還要面對比自己小一號的市級環(huán)保集團。
3、團隊建設、業(yè)務成熟尚需時日
環(huán)保集團們趁勢而來，雖然名頭很大、背景很強，但不管是在行業(yè)龍頭企業(yè)隊列還是環(huán)保國企隊列都是新手。
大部分環(huán)保集團都組建在近3年內，不管是團隊建設還是業(yè)務開展都需要時間、需要過程，再強大的資源也不可能在頃刻之間堆出一個真正能統(tǒng)領一方的環(huán)保龍頭企業(yè)。
在資源的助力下，這個進程會很快，但也不可能幾年即達成，業(yè)績規(guī)模是一個表象，對于各環(huán)保集團而言，現(xiàn)階段Z重要的是團隊組織等基礎的搭建。
在上一篇文章《5年跟蹤研究18家暴雷環(huán)保企業(yè)，這幾個方面Z要命》中可以看到，團隊建設以及企業(yè)管理在眾多頭部企業(yè)的興衰成敗中占有重要地位。
05
各省紛紛組建“環(huán)保集團”背后的真相
如上述分析，在眾多環(huán)保集團中，有一部分并非基于深度的產業(yè)發(fā)展布局，僅僅是豎起了這塊牌子，這究竟是為何？
一方面，環(huán)保集團產生自政策大變革浪潮之中，在強力的政策背景下，“環(huán)保集團”無疑是一塊金字招牌，其中既有現(xiàn)時政府資源的導入，又有遠期的無限暢想，這是一部分環(huán)保集團出現(xiàn)的真正過程。
牌子先要立起來，至于如何發(fā)展那是未來的事，據(jù)業(yè)內有關人士，甚至有沿海某省內的幾大國企都想拿下“環(huán)保集團”這塊牌子，看中的是一省在“環(huán)保集團”上的規(guī)劃。
另一方面，在環(huán)保受到歷史Z高重視的核心思想指導下，成立環(huán)保集團這個動作本身就是一項政績。
當然，必須要強調的是，有部分環(huán)保集團是真正從一省環(huán)保產業(yè)更好發(fā)展出發(fā)、并且在各方面投入資源和精力經營，這類環(huán)保集團在數(shù)據(jù)表現(xiàn)上自然是優(yōu)異的。
但總體上，“環(huán)保集團”這個現(xiàn)象中有跟風的成分存在，且其中大部分環(huán)保集團并非輿論中流傳的那般神乎其神。
隨著熱潮的退去、輿論的消散，這些頂著金字招牌誕生的環(huán)保企業(yè)也開始面臨業(yè)績和經營管理的考驗。
可以說在參與市場競爭的過程中，環(huán)保集團并不比其他環(huán)保國央企有更多的特殊之處，環(huán)保集團所謂的站位、資源優(yōu)勢或許可以在開局上帶來優(yōu)勢，但并不能支撐集團持續(xù)的發(fā)展。
雖說在資源層面具有優(yōu)勢，但并不意味著一省資源的全部導入，各省的環(huán)保行業(yè)中有眾多的環(huán)保企業(yè)，且國企不在少數(shù)。
環(huán)保集團是一些省份“十四五”環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃的重要一項，其目的是作為龍頭帶動一省產業(yè)發(fā)展，但是前提是這個龍頭得先培養(yǎng)成。
從商業(yè)以及企業(yè)經營的角度，環(huán)保集團被賦予了很大的構想，身上都承載有大而全的規(guī)劃布局，但這個文章并不好做。
熱鬧喧囂過后，還是要拿出業(yè)績（政績），除此之外都是多余動作。
06
結 語
過去5年環(huán)保行業(yè)發(fā)生了很大的變革，“環(huán)保集團”是這場變革中的一大標志性現(xiàn)象，但這只是變革的開始，變革的發(fā)展和后續(xù)尚待觀察。
環(huán)保這個行業(yè)有非常顯著的政策的一面，但也不可能脫離商業(yè)的一面，也不可能違背產業(yè)發(fā)展的規(guī)律，不管是民企還是國企同樣如此。
事實上，在環(huán)保企業(yè)這個群體中并不缺這樣那樣的大國企、大央企，而是缺真正能給行業(yè)帶來改變的企業(yè)，如果產業(yè)變革僅僅是名目、股東的變更，其實質意義微乎其微。
若要在本文提煉價值或者得到啟示，我想是：回歸商業(yè)本質。
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